金融>決済システムのすべて

決済システムのすべて 第 2 版
中島真志+宿輪純一
東洋経済新報社


舞台裏 behind the scenes
決裁 settlement
決裁システム payment system
大口資金決済システム large value payment system
相互にリンクした決裁システム interlinking payment system
銀行間資金振替システム interbank funds transfer system
民間銀行 commercial bank
直接参加者 direct participant
間接参加者 indirect participant
階層構造 tiered structure
クリアリングバンク clearing bank (他の民間銀行の決裁を代行する銀行)
帳簿上 in-house
順決裁システム quasi payment system

決裁システムのプロセス
ペイメント payment
クリアリング clearing
セトルメント settlement

支払指図 payment order
順送金 credit transfer
逆送金 debit transfer

RTGS (real-time gross settlement) システム
クリアリングのプロセスが存在しない決済システム

決済完了性 ファイナリティ finality
決済の取消し(組み戻し)がないこと
取消不能 irrevocable で無条件 unconditional な決済は finality を有する決済


日中ファイナリティ intraday finality
決済が日中にファイナルになる場合

終業時ファイナリティ end-of-day finality
1日の終わりの時点でファイナルとなる場合

日中流動性
intraday liquidity

信用秩序維持 financial stability
オーバーサイト oversight

決済システムを運営する主体 settlement agent による分類
中央銀行決済システム
民間決裁システム

中央銀行決済システム
日 日銀ネット
米 Fedwire
欧 TARGET
RTGS plus
仏 TBF

民間決裁システム
CHIPS
Euro 1
PNS

手法による分類
ネット決済システム net settlement system
グロス決済システム gross settlement system

決済時点におけるネット・ポジション
ネット決済尻 net settlement position

決済時点(頻度)による分類
時点決済システム designated-time {deferred} settlement system
即時決済システム real-time {continuous} settlement system

対象取引に寄る分類
大口資金決済システム
 large-value payment system,
 large value funds transfer system,
 wholesale funds transfer system
小口決済システム
 small value payment system,
 retail payment system,
 retail funds transfer system

retail payment
a non-time critical payment of relatively low value in forms such as checks, credit transfers and direct debits.

large-value payment
generally for very large amounts, which are exchanged mainly between banks or between participants in financial markets, and usually repuire urgent and timely settlement.
antonym: retail payment

決済機関 settlement institution
決済資産 settlement asset

中央銀行マネー central bank money
商業銀行マネー commercial bank money

決済リスク settlement risk
決済前リスク pre-settlement risk

元本リスク
置換費用コスト

単純型決済
価値交換型決済

決済ラグ settlement lag
価値交換型決済 exchange-for-value settlement
非同時決済 asynchronous settlement

DVP delivery versus payment
証券決済で証券と資金の同時決済が行われるようにする仕組み

PVP payment versus payment
外為決済で2通貨の支払いを同時に行う仕組み

外為決済リスク foreign exchange settlement risk

BIS 国際決済銀行
決済日 value date

信用リスク credit risk
支払能力の喪失 insolvent
ヘルシュタット・リスク Herstat risk

流動性リスク liquidity risk
健全な支払能力あり solvent

システミック・リスク systemic risk

法的リスク legal risk

オペレーショナル・リスク operational risk

元本リスク principal risk

価格変動リスク market risk, price fluctuation risk
置換費用リスク replacement cost risk

Zero Hour Rule
倒産が発生した場合に、倒産手続き開始等の効果が倒産発生日の午前0時から発生するルール
クロウバック・ルール claw-back rule
RTGSシステム (real-time gross settlement system)
 a settlement system in which processing and
 settlement take place on a transaction-by-transaction basis in real time
組み戻し unwinding
決済ファイナリティ指令 settlement finality directive

BONY Bank of New York
BCCI Bank of Credit and Commerce International

exposure
受取確認 reconcile
取消可能 revocable
取消不能 irrevocable

決済金額の削減手法
ネッティング netting
取引相手または決済システム参加者間で、予め合意の上で、ポジションまたは債権・債務を相殺し、差額分のみを決済する方法

バイラテラル・ネッティング bilateral netting
マルチラテラル・ネッティング nultilateral netting
ペイメント・ネッティング payment netting
オブリゲーション・ネッティング obligation netting
クローズアウト・ネッティング close-out netting

決済ラグの短縮化
決済時点の繰上げ、RTGS
ハイブリッド決済システム
同時決済への移行
DVP
PVP
同時決済
価値交換型決済
リコンサイルの早期化

DVPの形態
グロス―グロス型
グロス―ネット型
ネット―ネット型


証券の引渡 delivery
資金の支払 payment

G-30 Group of 30
ISSA international Securities Services Association 国際証券サービス協会

RTGSシステム real-time gross settlement system
グロス決済システム、即時決済システム
中央銀行決済システム
大口資金決済システム
同時決済システム
DTNS designated-time net settlement system
ネット決済システム、時点決済システム
民間決済システム
大口資金決済、小口決済システム
同日決済システム
翌日決済システム

流動性管理 liquidity management

支払・受取の上限 cap, limit

ロスシェア・ルール
支払不能行に伴う損失負担を参加者間でいかに分配するかのルール

リスク管理手法
ネット受取限度額 bilateral net credit limit, net receiver limit
仕向超過限度額 multilateral net debit cap, net sender cap

損失負担方法 ロスシェア・ルール
デフォルターズ・ペイ defaultes pay 破綻行支払
破綻行 defaulters
仕向超過限度額 net sender debit cap
サバイバーズ・ペイ survivors pay 生存行負担
生存行 survivors
ネット受取限度額 bilateral net credit limit
サード・パーティズ・ペイ third parties pay 第三者負担
最後の貸し手機能 lender of last resort

遅延コスト delay cost

決済限度額 settlement limit

遅延リスク delay risk

資金移動 incoming and outgoint paymnts
マネー・マーケット 短期金融市場

振替入金 incoming payment
流動性不足 illiquidity

すくみ gridlock
流動性の総量 system liquidity
出発ガイドライ throughput guideline

キュー queue
仕向限度額 cap

FIFO first-in, first-out
バイパスFIFO by-pass FIFO
優先順位付け prioritizaion
並べ替え reordering
オプティマイゼーション optimization
FAFO first-available, first-out
ネット仮残高 virtual net position
緊急性高い high priority
緊急性普通 low priority
priority code
キューの透明性 queue visibility
流動性の節約 liquidity saving

中央銀行決済システムのRTGS
US Fedwire
スイス SIC
ドイツ FIL-ZV
UK CHAPS
ベルギー ELLIPS
FR TBF
イタリア BIREL
オランダ TOP
KR BOK-Wire
HK CHATS
SG MEPS
AU RITS
JP 日銀ネット

ハイブリッド型決済
ネット決済システムとRTGSシステムとの混合

時点ネット決済システム DTNS
連続的なネット決済 CNS:Conrinuous Net Settlement システム

インテグレイテッド・システム
1つの決済システムの中にRTGSの機能とネット決済の機能の両方を備えたシステム

ネット決済システム、RTGS化、ハイブリッド化、インテグレイテッド化

部分ネッティング partial netting

多通貨決済システム、オフショア決済システム

東京ドルクリアリング TDC:Tokyo Dollar Clearing

証券決済機関 CSD:Central Securities Depository

EDI Electronic Data Interchange 電子データ交換

国際決済銀行 BIS bank for international settlement

Fedwire Federal Reserve's wire transfer system
連邦準備制度 federal reserve system
domestic payments
大口決済システム
RTGS 即時グロス決済システム
順送金credit transfer

CHIPS Clearing house interbank payments system
民間資金決済システム
外為取引、国際的な取引
大口決済システム

電子的な小口決済システム
ACH automated clearing house

ref:
GLOSSARY OF TERMS RELATED TO PAYMENT, CLEARING AND SETTLEMENT SYSTEMS, European Central Bank, 2009
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/glossaryrelatedtopaymentclearingandsettlementsystemsen.pdf

tag : RTGS payment system netting

2014-06-20 00:02 : 金融 : コメント : 0 : トラックバック : 0 :
コメントの投稿
非公開コメント

« next  ホーム  prev »

search

ad



counter


tag cloud

category cloud